Cullen/Frost Bankers Inc. (CFR) ikinci çeyrek kazançlarını açıkladı ve şirket genişleme ve pazar değişimleri arasında gezinirken karışık bir finansal performans ortaya koydu.
Teksas merkezli banka, bir önceki yılın aynı çeyreğinde 160,4 milyon dolar veya hisse başına 2,47 dolar olan kazancını azaltarak 143,8 milyon dolar veya hisse başına 2,21 dolar olarak açıkladı. Ortalama toplam mevduatın 40,5 milyar $’a düşmesine rağmen Cullen/Frost, %11’in üzerinde güçlü bir kredi büyümesi yaşayarak 19,7 milyar $’a ulaştı.
Bankanın Teksas’ın önemli şehirlerinde gerçekleştirdiği stratejik açılımlar, mevduat ve kredilerde önemli artışların yanı sıra hane halkı müşterilerinde de artış sağladı. Ayrıca, şirket kredi büyümesinin devam etmesini beklemekte ve potansiyel Federal Rezerv faiz indirimlerine karşılık olarak mevduat maliyetlerini yönetmeyi amaçlamaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- Cullen/Frost 2. çeyrekte 143,8 milyon dolar kazanırken, bu rakam bir önceki yılın aynı dönemindeki 160,4 milyon dolar seviyesine geriledi.
- Ortalama krediler %11’in üzerinde artışla 19,7 milyar $’a yükselirken, ortalama mevduatlar hafifçe azaldı.
- Bankanın Teksas şehirlerindeki genişlemesi mevduat, kredi ve yeni hane halklarındaki büyümeye katkıda bulundu.
- Net faiz marjı, artan kredi hacimleri ve yatırım getirileriyle %3,54’e yükselmiştir.
- Yatırım portföyü 1,63 milyar dolarlık net gerçekleşmemiş zararla karşı karşıya kalmıştır.
Şirket Görünümü
- Tüm yıl için kredi büyümesinin yüksek tek haneli rakamlar ile düşük çift haneli rakamlar arasında olması beklenmektedir.
- Mevduat büyümesinin sabit kalması veya %2’ye kadar düşmesi öngörülmektedir.
- Net faiz gelirinde %2 ila %3 arasında büyüme beklenmektedir.
- Faiz dışı gelirlerin %2 ila %3 oranında artması beklenmektedir.
- Faiz dışı giderlerin %6 ila %7 oranında artması öngörülmektedir.
- Net tahsilat gecikmelerinin daha normalleştirilmiş tarihi seviyelere yükselmesi.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Hisse başına kazanç geçen yılın aynı çeyreğine göre azalmıştır.
- Ortalama toplam mevduatlarda hafif bir düşüş yaşanmıştır.
- Yatırım portföyü 42 milyon $’lık net gerçekleşmemiş zarar artışı göstermiştir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Özellikle ticari ve endüstriyel sektörde güçlü kredi büyümesi.
- Teksas’ta yeni şubelerin planlandığı gibi veya planlananın üzerinde performans göstermesiyle başarılı bir genişleme.
- Mortgage işindeki büyümenin beş yıl içinde tüketici işlerini geride bırakması bekleniyor.
Eksiklikler
- Müteahhitlik ve otomobil bayiliği sektörlerinde sorunlu kredilerde bir miktar artış kaydedilmiştir.
- Rekabet yoğunlaşmış ve bazı anlaşmaların kaybedilmesine yol açmıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Her 25 baz puanlık faiz indirimi için aylık 1,5 milyon ila 1,6 milyon dolarlık etki.
- Yeni mevduat maliyetleri mevcut portföyün oranlarını yansıtacaktır.
- Mortgage işi %30 oranında yeni müşteri çekmektedir ve bu da güçlü bir büyüme potansiyeline işaret etmektedir.
Cullen/Frost’un düşük performans gösteren şubeleri kapatma ve stratejik konumlarda yeni şubeler açma stratejisinin etkili olduğu kanıtlanmış ve banka rakiplerine kıyasla daha az sayıda düşük performans gösteren şubeye sahip olmuştur. Bankanın fiyatlandırma konusundaki disiplinli yaklaşımı artan rekabet nedeniyle zorlanmıştır, ancak banka müşteri ilişkileri kurmaya odaklanmaya devam etmekte ve faiz oranları normalleştikçe mevduat büyümesinin toparlanmasını beklemektedir. Başta hazine tahvilleri olmak üzere banka tarafından yapılan yatırımların önümüzdeki çeyreklerde daha yüksek bir net faiz marjına katkıda bulunması beklenmektedir. Cullen/Frost, 2026 yılına kadar başabaş noktasına ulaşma ve potansiyel mevduat azalışlarını dengelemek için yatırım fırsatları aramaya devam etme hedefiyle genişleme stratejisine bağlı kalmaya devam ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Cullen/Frost Bankers Inc. (CFR), şirketin 32 yıl üst üste etkileyici bir şekilde temettüsünü artırmış olmasının da vurguladığı gibi, hissedar getirileri konusunda güçlü bir geçmiş performans sergilemiştir. Bu tutarlı performans, bankanın yatırımcılarına değer sağlama konusundaki kararlılığının ve uzun vadede finansal istikrarı koruma becerisinin bir göstergesidir. Temettüleri her yıl artırma kararlılığı, CFR’nin sağlam finansal sağlığının ve ihtiyatlı yönetim yaklaşımının altını çizmektedir.
Hisse senedi performansı açısından CFR, 1 Aylık Fiyat Toplam Getirisi %18,84 ile geçen ay güçlü bir getiri gösterdi. Bu önemli yükseliş, yatırımcıların mevcut ekonomik ortamda karşılaşılan zorluklara rağmen şirketin stratejilerine ve performansına olumlu tepki verdiğini göstermektedir. Ayrıca, 31 Mayıs 2024’teki son temettü çıkış tarihi itibariyle %3,13 temettü getirisi ile CFR, gelir arayan yatırımcılar için cazip bir seçenek olarak görünmektedir.
Değerleme açısından bakıldığında, CFR’nin Fiyat/Kazanç (F/K) oranı, 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ay baz alındığında 13,92’dir ve sektördeki emsallerine kıyasla makul kabul edilebilir. Bu metrik, şirketin kazançlarını hisse senedi fiyatına göre ölçmek isteyen yatırımcılar için özellikle yararlı olabilir.
Cullen/Frost Bankers Inc. hakkında daha fazla bilgi ve analizle ilgilenen yatırımcılar https://www.investing.com/pro/CFR adresini ziyaret ederek ek InvestingPro İpuçları bulabilirler. Burada, bilinçli yatırım kararları almaya yardımcı olacak özel ölçümleri ve tahminleri de keşfedebilirsiniz. Yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirim için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı unutmayın. Mevcut birkaç ek InvestingPro İpucu ile CFR’nin finansal görünümü ve piyasa konumu hakkındaki anlayışınızı derinleştirebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
